投資部門別売買動向 分析レポート

(対象期間: 2025年8月第2週 〜 第3週)

1. 総括：市場の潮目の変化

2025年8月第3週の日本株式市場（プライム市場）は、前の週と比較して投資家動向に明確な変化が見られました。最も注目すべき点は、市場の主導役である海外投資家が大幅な買い越しから一転して売り越しに転じたことです。

これとは対照的に、個人投資家は大幅な売り越しから買い越しに転換しており、両者のスタンスが逆転する形となりました。市場全体の売買代金はやや減少し、様子見ムードが広がる中で、主要プレイヤーのポジション変更が鮮明となった一週間でした。

2. 主要な投資部門別の動向分析

(1) 海外投資家：買いから売りへの転換

日本株売買の約6割を占め、市場の方向性を決定づける海外投資家は、今週の動向を分析する上で最も重要な主体です。

分析:

• 第2週の積極的な買い姿勢から一転し、第3週は売り越しに転じました。
• これは、世界経済の動向や金融政策への警戒感、あるいは短期的な利益確定の動きなどが背景にある可能性が考えられます。
• 今後の日本株の動向は、海外投資家の売り姿勢が継続するのか、再び買いに転じるのかに大きく左右されるため、次週以降の動向が最重要注目点となります。

(2) 個人投資家：下落局面での逆張り買い

個人投資家は、海外投資家とは真逆の動きを見せました。

分析:

• 典型的な「逆張り」の投資行動が見られます。株価が上昇した第2週に利益確定売りを進め、相場が軟調となった第3週に買い向かう動きです。
• 買いの内訳を見ると、信用取引の割合が73.6%と高く、短期的なリバウンドを狙った買いが入っていることが示唆されます。この信用買い残は、将来的に株価が戻った際の売り圧力（返済売り）となる可能性も内包しています。

(3) 信託銀行：売り圧力の一巡感

年金基金などの長期資金を運用する信託銀行の動向です。

分析:

• 第2週に見られたまとまった売り越しから、第3週はほぼ中立（わずかな買い越し）へと変化しました。
• これは、ポートフォリオ調整などに伴う一連の売りが一旦落ち着いた可能性を示しており、相場の下落圧力が和らぐ一因となり得ます。

(4) 事業法人：安定した買い手

自社株買いなどが含まれる事業法人は、安定した買い越しを継続しています。

分析:

• 株主還元策などを背景とした自社株買いは、相場が不安定な局面において需給面での下支え要因となります。

3. 結論と今後の示唆

ご提示の2週間のデータからは、以下の傾向が読み取れます。

• 短期的な市場センチメントの悪化: 海外投資家が売り越しに転じたことは、日本株市場が短期的に上値の重い展開になる可能性を示唆しています。
• 需給の交錯: 海外勢の売りを個人投資家の逆張り買いが吸収する構図となっています。今後、個人投資家の買い意欲が継続し、相場を下支えできるかが焦点です。
• 方向性を探る展開へ: 市場全体のエネルギーを示す売買代金が減少傾向にある中、明確な方向性が出るまでには、次週以降の海外投資家の動向を見極める必要があります。海外勢が再び買い越しに転じない限り、本格的な上昇トレンドへの復帰は難しいかもしれません。

出典：日本取引所グループ

Dr.カブアガール

Data Analytics Specialist

金融データ分析メディア「インベスター・ラボ」所長 兼 データアナリティクススペシャリスト。 日々変化する株式市場の海の中から、データという羅針盤を手に「隠れた成長企業」という宝の島を探し求める探求者。複雑な財務データや市場トレンドを分かりやすく紐解き、個人投資家の皆様の意思決定をサポートすることを使命に燃えている。チョコに目がない